近期，A股港股都迎来了反弹周期。其中，港股互联网更是涨势强劲，数据显示，5月至今(6月9日)，南向资金一路抄底，累计净流入433.38亿元。GISC行业方面，南向资金增持通讯服务、非日常生活消费品和能源板块居前。个股方面，美团-W、中国海洋石油、李宁获南向资金增持，而建设银行、中国海外发展则被“抛售”。

　　具体看，截至6月8日，五月以来有6个GISC行业获南向资金增持。其中，4个行业获超60亿资金增持，依次为通讯服务(196.87亿元)、非日常生活消费品(132.43亿元)、能源(66.63亿元)和医疗保健(63.36亿元)。另一方面，有5个行业则被南向资金减持，依次为金融(-21.55亿元)、原材料(-5.76亿元)、房地产(-4.98亿元)、日常消费品(-3.86亿元)和工业(-0.17亿元)。

　　个股方面，有13只港股获南向资金增持超10亿元，其中，有8家公司获超20亿元增持，依次为美团-W(95.77亿元)、中国海洋石油(55.03亿元)、李宁(33.11亿元)、快手-W(31.48亿元)、腾讯控股(30.94亿元)、中国移动(25.67亿元)、理想汽车-W(25.67亿元)和药明生物(24.88亿元)。另外建设银行、中国海外发展、中远海控、农夫山泉和工商银行被南向减持位居前五，减持金额依次为15.06亿元、8.85亿元、7.76亿元、6.36亿元和6.33亿元。

　　其中，互联网概念股美团获南向资金最高增持，公司股价自3月中触底后一路反弹，今日(6月8日)盘中触达210港元，相比年内103.5港元低点已然翻倍。此外，其他互联网概念股也表现亮眼，哔哩哔哩-SW、阿里巴巴、百度集团-SW和网易-S等已相比年内低点反弹超50%。

　　光大证券认为，港股在 5 月下旬有所反弹，主要原因是国内政策积极，复工复产稳步推进。国内经济景气度将有所改善，港股市场有望企稳，海外市场影响有望减弱。行业配置建议关注：1)反垄断政策密集期已过，估值较低具有配置性价比优势的互联网科技股。2)受益于国内“稳增长”政策发力的建筑公司以及资产质地优良的地产公司。3)受益于奥密克戎在全球蔓延势头的逐渐收敛，需求有望复苏的酒店、餐饮、旅游与博彩等行业。

（文章来源：东方财富研究中心）